Предварительные итоги M&A телеком-рынка РФ в 2015 г.

01 фев 2016 14:21 #32477 от ICT
Процесс слияний и поглощений является апробированным средством расширения бизнеса на российском рынке. Происходящие в телекоммуникационной отрасли события еще раз доказывают, что покупка региональных телекоммуникационных активов остается одним из наиболее востребованных способов обеспечения органического роста бизнеса операторов связи как в фиксированной, так и в мобильной связи. Результаты ушедшего 2015 года в сфере сделок по продаже телеком-активов служат тому подтверждением.   Так, по предварительным оценкам консультантов J’son & Partners Consulting, по итогам 2015 года рынок слияний и поглощений в телекоммуникационной индустрии может быть охарактеризован некоторыми ключевыми показателями. • Более 30 сделок в сфере фиксированной и мобильной связи (число приобретенных компаний, определенное на основании открытой информации). • Более 2/3 сделок произошло в сегменте фиксированной связи (см. рис.). • По оценке J’son & Partners Consulting, средний показатель EV/Sales (мультипликатор по выручке) по сделкам 2015 года в сегменте фиксированной связи находился в диапазоне от 1,5 до 2.     В целом подавляющая доля сделок в области фиксированной связи говорит о наличии существенного потенциала и заинтересованности федеральных операторов в приобретении региональных операторов связи.   Рынок мобильной связи В сегменте мобильной связи главным событием стал практический уход с рынка амбициозного и самого крупного регионального независимого игрока на рынке мобильной связи — группы компаний "Смартс".    Оператор с 2007 года стал распродавать свои региональные активы, а начиная с 2011-го этот процесс приобрел масштабный характер: • в 2011 году "Ростелеком" приобрел ЗАО "Оренбург-GSM" и ЗАО "Волгоград-GSM" на общую сумму $85 млн; • в 2013 году ОАО "Таттелеком" приобрел "дочку" "Смартс" — ЗАО "Смартс-Казань"; • в 2014 году "МегаФон" приобрел за 46 млн рублей 100% акций компании ЗАО "Смартс-Волгоград"; • в 2014 году МТС в лице дочернего ООО "Телеком Поволжье" стала владельцем трех "дочек" "Смартс" — ЗАО "Пенза-GSM", ЗАО "Смартс-Иваново" и ЗАО "Смартс-Уфа" (общая сумма сделок по трем активам составила 3,13 млрд рублей с учетом чистого долга); • в июле 2014 года "ВымпелКом" приобрел 100% голосующих акций ЗАО "Смартс-Элиста".   В 2015-м "Смартс" расстался еще с шестью региональными компаниями. Так, в августе ушедшего года "МегаФон" приобрел четыре дочерние компании "Смартс", включая ЗАО "Смартс-Чебоксары", ЗАО "Ярославль-GSM" и АО "Смартс-Самара", а в ноябре "ВымпелКом" приобрел у группы компаний "Смартс" АО "Смартс-Саратов" и АО "Смартс-Астрахань".   На данный момент у владельцев "Смартс" осталось еще пять региональных активов, которые также ждут своего покупателя.   Рынок фиксированной связи На рынке фиксированной связи в 2015 году была заметна продолжающая активность оператора "ЭР-Телеком". Так, в октябре этого года ФАС разрешила "ЭР-Телекому" купить иркутского оператора — "Мегаполис-Телеком", а уже в ноябре 2015-го также было получено разрешение на приобретение еще двух операторов в Иркутске.    Другим активным участником в 2015 году на рынке приобретения операторов связи стал ПАО "Ростелеком". Несмотря на то, что компания снизила свою активность в слияниях и поглощениях в последние годы, в 2015-м "Ростелеком" вновь закрывал сделки.   В 2015 году оператор завершил окончательное приобретение "Башинформсвязи", выкупив принадлежавшие другому акционеру 25% акций за сумму более чем 2 млрд рублей, тем самым получив полный контроль над активом. Помимо этого "Ростелеком" приобрел у МТТ ШПД активы в Нижегородской области и Саранске, продолжая, таким образом, наращивание своей доли на региональных рынках. Появившаяся в открытом доступе информация о том, что в 2016 году "Ростелеком" планирует выделить 10 млрд рублей на поглощения, свидетельствует о серьезности этих намерений. Речь даже идет о создании специальной "дочки", нацеленной на интеграцию приобретаемых активов.   Помимо этого, из заметных на рынке покупателей стоит упомянуть ПАО "Мегафон", закрывшего в прошедшем году сделку по приобретению крупного актива в сегменте В2В московского региона — оператора "Гарс Телеком".    Региональные игроки Даже на фоне таких крупных сделок заметны и значимые, происходящие на региональном рынке. Так, акционеры двух крупных региональных операторов связи — "Норильск Телекома" и "Сибирских сетей" — завершили в прошлом году объединение активов. В результате объединенная компания сформировала одну из крупнейших за Уралом абонентскую сеть, способную конкурировать на региональном уровне с федеральными и межрегиональными игроками.   Объединенная компания будет работать на территории 30 городов в четырех регионах (Новосибирская область, Кемеровская область, Алтайский край, Красноярский край) под единым брендом "Сибирские сети" с управляющим центром в Новосибирске.   Также нельзя не отметить приобретение фиксированных операторов, принадлежавших ПАО "ВымпелКом" во Владивостоке, Томске, Башкортостане и Уфе, группой компаний "Зеленая Точка", которая из небольшого провайдера, работавшего изначально в ЮФО, выросла в крупного межрегионального участника рынка с суммарной клиентской базой в более чем 700 000 абонентов.   Вновь заявляет о себе и ГК "Стрела телеком", успешно развивающая бизнес, в том числе, и в небольших городах за счет приобретения некрупных активов.   Тем не менее, даже несмотря на тенденцию к консолидации региональных активов, на которую указывают эти сделки, будущее крупных региональных сетей связи в конкуренции с федеральными операторами остается неопределенным. Устоят они или станут объектами слияний либо поглощений, покажет наступивший год.   Ситуация со слияниями и поглощениями в 2016-м пока остается неопределенной, поскольку зависит от внешних факторов. В соответствии с тем, какой из сценариев — пессимистический или реалистичный — реализуется в экономике России и какова будет финансовая ситуация у главных игроков на российском рынке связи, рынок M&A или останется на уровне 2015 года, или его ожидает значительный рост. Ссылка на источник


  • Сообщений: 103416

  • Пол: Не указан
  • Дата рождения: Неизвестно
  • Пожалуйста Войти или Регистрация, чтобы присоединиться к беседе.

    Похожие статьи

    ТемаРелевантностьДата
    Минцифры и игроки рынка подвели предварительные итоги "Цифровой экономики"17.53Вторник, 16 апреля 2024
    ФГУП «Космическая связь» подвело предварительные финансовые итоги за 2015 год17.26Четверг, 04 февраля 2016
    Результаты исследования «Развитие рынка вендинговых автоматов в России. Итоги 2015 г., перспективы до 2020 г.»13.71Среда, 15 июня 2016
    Предварительные итоги 2014 года13.39Понедельник, 26 января 2015
    Предварительные итоги 2016 года13.39Четверг, 09 февраля 2017
    Темпы роста телеком-рынка в РФ могут снизиться в 2015 году до 1%13.36Четверг, 25 декабря 2014
    PayTV-рынок. Предварительные итоги по данным iKS13.25Четверг, 29 января 2015
    «Евросеть» представила предварительные итоги за 2016 год13.25Пятница, 13 января 2017
    Российский рынок ШПД. Предварительные итоги 2017 года13.11Вторник, 27 февраля 2018
    Stack Group подвела предварительные итоги 2016 года12.97Вторник, 20 декабря 2016

    Мы в соц. сетях