"МегаФон" принял от СМАРТС Ярославль

Оператор связи "МегаФон" приобрел 100% акций ЗАО "Ярославль-GSM" - одной из региональных компаний, входящих в группу СМАРТС. Ранее "ВымпелКом" приобрел другой актив СМАРТС - АО "СМАРТС-Элиста". По мнению экспертов, активизация M&A-сделок у операторов "большой тройки" вполне закономерна на падающем рынке, на котором, по объективным причинам, невозможно активное развитие посредством органического роста. О приобретении компании "Ярославль-GSM" говорится в материалах ПАО "МегаФон", опубликованных на портале раскрытия корпоративной информации. В конце июля нынешнего года совет директоров "МегаФона" одобрил покупку четырех компаний, входящих в ГК "СМАРТС": ЗАО "Астрахань GSM", ЗАО "Ярославль-GSM", ЗАО "СМАРТС-Чебоксары", АО "СМАРТС-Самара" (см. новость ComNews от 31 июля 2015 г.). Пресс-службы "МегаФона" и ГК "СМАРТС" в пятницу воздержались от комментариев. По оценкам финансового аналитика ИХ "Финам" Тимура Нигматуллина, общая стоимость компании "Ярославль-GSM" не превышает 1 млрд руб. Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко полагает, что у компании "Ярославль-GSM" не более 200 тыс. абонентов. Соответственно, как сказал Георгий Ващенко, выручка компании - порядка 250 млн руб. в год. Он считает, что объем сделки находится в пределах годовой выручки. "Основные выгоды "МегаФона" от покупки компании "Ярославль-GSM" заключаются, очевидно, в получении привлекательного частотного ресурса 900 МГц и 1800 МГц - и неполучении его конкурентами по "большой четверке", - а также в некотором увеличении доли рынка", - сказал репортеру ComNews Тимур Нигматуллин. Он отметил, что в среднесрочной перспективе произойдет неизбежное перераспределение долей локального рынка. По словам генерального директора агентства "ТМТ Консалтинг" Константина Анкилова, "МегаФон" занимает 24% локального рынка. Он отстает от ПАО "ВымпелКом" и ПАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС), но благодаря данной покупке сократит разрыв. "Таким образом, развитие присутствия в регионах должно помочь оператору удержать долю на общероссийском рынке", - продолжил Тимур Нигматуллин. Также, как предположил Тимур Нигматуллин, интерес "МегаФона" к M&A-сделкам обусловлен грядущим усилением конкуренции в Московском регионе после выхода на этот рынок "Tele2 Россия", ожидаемого к концу года. За нынешнее лето это уже вторая продажа актива, входящего в ГК "СМАРТС". В конце июля "ВымпелКом" приобрел 100% голосующих акций "СМАРТС-Элиста" (см. новость ComNews от 3 августа 2015 г.). ГК "СМАРТС" в последние годы активно распродает активы. В прошлом году "МегаФон" приобрел за 46 млн руб. 100% акций компании "СМАРТС-Волгоград", а МТС в лице дочернего ООО "Телеком Поволжье" стала владельцем трех "дочек" ГК "СМАРТС": ЗАО "Пенза-GSM", ЗАО "СМАРТС-Иваново" и ЗАО "СМАРТС-Уфа". Общая сумма сделок по трем активам составила 3,13 млрд руб. с учетом чистого долга (см. новость ComNews от 12 января 2015 г.). "Активизация M&A вполне закономерна на падающем рынке, на котором, по объективным причинам, невозможно активное развитие посредством органического роста", - заметил Тимур Нигматуллин. ГК "СМАРТС", которая предоставляет услуги связи с 1996 г., начала продавать активы с 2007 г. В том году "Tele2 Россия" за $24,5 млн приобрела "дочку" ГК "СМАРТС" - ООО "Телеком Евразия". В 2008 г. компания "ВолгаТелеком" увеличила долю в уставном капитале ЗАО "Ульяновск GSM" с 60% до 100%, выкупив 40% ульяновского оператора у ГК "СМАРТС". В 2011 г. ПАО "Ростелеком" приобрело "Оренбург-GSM" и "Волгоград-GSM" на общую сумму $85 млн. В 2013 г. ОАО "Таттелеком" купило "дочку" СМАРТС - ЗАО "СМАРТС-Казань". Изначально председатель совета директоров и основной владелец СМАРТС Геннадий Кирюшин хотел продать группу компаний целиком и желал выручить за продажу актива $1 млрд. Но в итоге Геннадий Кирюшин не смог договориться о цене с потенциальными покупателями ГК "СМАРТС" (МТС, "ВымпелКомом", Tele2, "Связьинвестом"). Кроме того, попытки продажи ГК "СМАРТС" целиком, как и возможность ее выхода на IPO, осложнили споры между Геннадием Кирюшиным и компанией "Сигма капитал партнерз", которые начались в 2005 г. "Сигма капитал партнерз" является кредитором Angentro Trading and Investments Limited (этот офшор контролируется Геннадием Кирюшиным и владеет 19,975% акций СМАРТС), которая не смогла в 2005 г. погасить кредит на $56,3 млн перед Внешэкономбанком. Впоследствии "Сигма капитал партнерз" выкупила у Внешэкономбанка право требования по кредиту у Angentro Trading and Investments Limited. Залогом по этому кредиту были 24,975% акций СМАРТС. В результате "Сигма капитал партнерз" через суд добилась ареста всего этого пакета в счет задолженности, которая в прошлом году с учетом процентов уже превышала $140 млн. Сейчас в ГК "СМАРТС" входит "СМАРТС-Самара", АО "СМАРТС-Саратов", АО "СМАРТС-Ульяновск", АО "СМАРТС-Йошкар-Ола", АО "СМАРТС-Саранск". Также ГК "СМАРТС" принадлежат такие активы, как "СМАРТС-Чебоксары" и "Астрахань GSM". "На мой взгляд, в ближайшие пару лет СМАРТС уйдет с рынка, распродав свои активы крупным операторам по близкой к рыночной цене. В каждом конкретном случае наиболее высокую цену предложит тот оператор, который больше всего нуждается в инфраструктуре, частотном диапазоне и мобильной абонентской базе на рынке региона", - резюмировал Тимур Нигматуллин. Ссылка на источник